Nowe uproszczenie w połączeniu spółek po 15 września 2023 r.

Z dniem 15 września 2023 r. weszła w życie nowelizacja Kodeksu Spółek Handlowych, która wprowadziła nowy przepis – art. 515¹, który znacznie upraszcza połączenie spółek w sytuacji, gdy łączą się spółki, z których jedna jest bezpośrednio (tzw. spółka – matka) lub pośrednio (tzw. spółka – babka) właścicielem wszystkich udziałów drugiej spółki albo ci sami wspólnicy w tych samych proporcjach mają udziały w łączących się spółkach.

Uproszczenie polega na tym, że połączenie odbywa się bez przyznawania udziałów lub akcji spółki przejmującej.

Skąd wynika nowelizacja?

Nowelizacja jest skutkiem zaimplementowania dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady Unii Europejskiej w odniesieniu do transgranicznego przekształcania, łączenia i podziału spółek [dyrektywa 2019/2121].

Jak było przed nowelizacją?

Przed nowelizacją możliwe były uproszczenia w łączeniu spółek powiązanych kapitałowo, ale nie tak daleko idące jak aktualnie.

Na podstawie przepisu art. 516 KSH w odniesieniu do spółki przejmującej połączenie mogło być przeprowadzone bez powzięcia uchwały połączeniowej, jeżeli spółka ta posiada udziały albo akcje o łącznej wartości nominalnej nie niższej niż 90% kapitału zakładowego spółki przejmowanej, lecz nieobejmującej całego jej kapitału. Nie dotyczy to przypadku, gdy spółką przejmującą jest spółka publiczna.

Jednakże, w dalszym ciągu:

• połączenie odbywało się z przyznaniem udziałów lub akcji spółki przejmującej – co powodowało liczne utrudnienia takie jak obowiązek podniesienia kapitału zakładowego spółki, liczenie wartości udziałów i parytetu ich przyznania,
• zakresem tym nie była objęta spółka publiczna jako spółka przejmująca.

Jak jest po nowelizacji?

Po nowelizacji połączenie w sytuacji, gdy łączą się spółki, z których jedna jest bezpośrednio (tzw. spółka – matka) lub pośrednio (tzw. spółka – babka) właścicielem wszystkich udziałów drugiej spółki albo ci sami wspólnicy w tych samych proporcjach mają udziały w łączących się spółkach odbywa się bez przyznawania udziałów lub akcji spółki przejmującej.

Oznacza to, że plan połączenia nie musi zawierać następujących informacji:

• stosunku wymiany udziałów lub akcji spółki przejmowanej na udziały lub akcje spółki przejmującej i wysokości ewentualnych dopłat pieniężnych
• zasad dotyczących przyznania udziałów albo akcji w spółce przejmującej bądź w spółce nowo zawiązanej
• określenia dnia, od którego udziały albo akcje uprawniają do uczestnictwa w zysku spółki przejmującej.

Nie jest również niezbędne badanie planu połączenia przez biegłego. Spółka przejmowana nie musi również podejmować uchwały o połączeniu oraz sporządzać sprawozdania uzasadniającego połączenie.

Skutki uproszczenia

Wprowadzenie do KSH uproszczenia umożliwi bardziej elastyczne przeprowadzenie procesu połączenia, zwłaszcza przez spółki funkcjonujące w ramach jednej grupy kapitałowej.

GLC Advisory oferuje profesjonalne doradztwo w zakresie rodzajów fuzji, sposobów przejęcia firm oraz etapów łączenia spółek handlowych bądź przedsiębiorstw.